市场分析

每日评论 – 美元、黄金和美债收益率继续走高

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• 欧洲央行鸽派言论挥之不去，欧元再次承压
• 尽管美国10年期美债收益率上升，但金价仍创历史新高
• 特斯拉公布财报前夕，美国股市情绪低迷
• 加拿大央行宣布再次降息，加元可能受挫

欧元仍处守势

目前欧元兑美元和英镑正试图复苏，但欧洲央行官员持续的鸽派言论以及疲软的欧元区数据一直形成强劲阻力。鸽派人士公开谈论12月更大幅度降息的可能性，预计今日欧洲央行行长拉加德（Lagarde）和欧洲央行成员莱恩（Lane）、斯托纳拉斯（Stournaras）和西波隆（Cipollone）将表达同样观点。

然而，降息50个基点仍取决于即将公布的数据、下一次重大风险事件以及中东局势发展。这意味着周四公布的10月采购经理人指数（PMI）初值将是本月关键性数据，甚至比下一份通胀报告更引发关注，后者预计将显示通胀压力可能小幅加速。

金价持续走高

同时，整体市场情绪对欧元至关重要。黄金再创历史新高，2024年涨幅攀升至34%左右，这是自2007-2008年全球金融危机爆发涨幅31%以来最强劲的年度表现。此外，2008年是全球股市表现最糟糕的一年，而黄金年涨幅仅为5%。

美债收益率持续上升

黄金似乎并未受美债收益率持续上升所影响。10年期美债收益率徘徊在4.2%上方，从当前通胀率和增长率来看，这一水平似乎合理。然而，实际上美联储正在放松货币政策立场，今日至少有两位美联储发言人将再次发表讲话。这是美联储首次降息35天后，10年期美债收益率初次大幅攀升。

在这些事态发展中，股市正试图消化即将发布的财报，今日特斯拉（Tesla）将公布第三季度数据，并逐步为从11月4日开始的新一周做准备，届时将迎来美国大选和美联储会议，波动性势必将大幅上升。

加拿大央行将再次降息

在召开关键性美联储会议前两周，预计加拿大央行将宣布降息。由于9月通胀率同比降至1.6%，市场坚信今日会议将决定降息50个基点，目前市场预计降息可能性为90%。

然而，部分投资机构认为，在就业数据好转和国内生产总值（GDP）数据可观的背景下，加拿大央行可能会选择小幅降息。同时，也有人认为，加拿大央行静待11月初风险事件过后再选择大幅降息是明智之举。

一旦市场确认降息50个基点的预期，可能延续当前加元的疲软态势。然而，其表现主要取决于季度预测。如果预测显示央行进一步采取激进宽松措施，即使今日麦克勒姆（Macklem）等人意外宣布降息25个基点，但美元兑加元仍有望重新测试8月初高点。